Что же произошло?

28 марта 2023 года ЦБ РФ выпустило официальные разъяснения № 1-ОР, которое внесло больше раздора и неясности, чем что-то конкретизировало.

В данном разъяснении ЦБ РФ напомнил, что для сделок между резидентами и «недружественными» лицами в отношении российских ценных бумаг, которые учитываются и хранятся в иностранных организациях, а расчеты по таким сделкам (операциям) осуществляются по счетам, открытым в иностранных финансовых организациях, установлен разрешительный порядок (т.е. требуется разрешение Правительственной комиссии).

Однако, не смотря на вышеуказанное напоминание, ЦБ РФ шагнул дальше и указал, что с 3 марта 2023 года не подлежит применению пп. 1.11 п. 1 Официальных разъяснений ЦБ РФ от 18.03.2022 года № 2-ОР в части сделок, влекущих за собой возникновение права собственности на ценные бумаги. При этом, какие именно ценные бумаги (все или только российские), -  ЦБ РФ не уточнил.

Напоминаем, что пп. 1.11 п. 1 Официальных разъяснений от 18.03.2022 года № 2-ОР ЦБ РФ установил, что валютные ограничения не распространялись на сделки (операции), влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги, осуществляемые резидентами с «недружественными» лицами, если:

• ценные бумаги хранятся у иностранного депозитария (банка или иной организации финансового рынка), расположенного за пределами территории РФ, осуществляющих учет прав на ценные бумаги, их хранение за пределами территории РФ;

• расчеты по сделкам с такими ценными бумагами осуществляются по счетам (вкладам), открытым резидентам в иностранных банках (иных организациях финансового рынка), информация о которых раскрыта резидентами российским налоговым органам.

К чему может привести отмена действия пп. 1.11 п. 1 Официальных разъяснений ЦБ РФ от 18.03.2022 года № 2-ОР?

Отмена указанного положения может привести к тому, что продажа любых ценных бумаг (не только российских), хранящихся на иностранных счетах валютных резидентов, будет подлежать обязательному согласованию с Правительственной комиссией. Иными словами, любая продажа ценных бумаг без разрешения будет признаваться незаконной валютной операцией, поскольку в цепочке транзакций (даже на биржевых торгах) может встретиться «недружественный» нерезидент.

При этом, для целей данных ограничений под резидентом понимаются все валютные нерезиденты (т.е. граждане РФ или обладатели российского ВНЖ как проживающие, так и не проживающие на территории РФ более 183 календарных дня).

Таким образом, сделки с ценными бумагами, совершенными после 3 марта 2023 года на иностранных счетах, могут попасть под категорию незаконных валютных операций.

Стоит отметить, что сами положения Официальных разъяснений ЦБ РФ от 28.03.2023 года № 1-ОР неоднозначны.

С одной стороны, разъяснения № 1-ОР связывают отмену действия пп. 1.11 разъяснений № 2-ОР со вступлением в силу Указа № 138. То есть, валютные ограничения и необходимость получения разрешения Правительственной комиссии должны касаться только хранящихся за рубежом российских ценных бумаг, а также ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении российских ценных бумаг.

С другой стороны, формулировка самого положения об отмене пп. 1.11 разъяснений № 2-ОР говорит о ценных бумагах в целом, без уточнения о виде ценных бумаг и статусе эмитента (продавца или покупателя). Тем самым, исходя из формального толкования норм валютного законодательства, имеющих императивный характер, можно также предположить, что с 3 марта 2023 года любые операции с ценными бумагами по иностранным счетам запрещены без разрешения Правительственной комиссии.

Надеемся, что ЦБ РФ внесет ясность в данный вопрос и уточнит, что ограничения касаются только российских ценных бумаг, а также ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении российских ценных бумаг. При этом, уточнение должно также распространяться на период с 3 марта 2023 года. Иначе российские инвесторы, которые торговали ценными бумагами зарубежом, окажутся в статусе нарушителя валютных ограничений.

Что можно сделать?

Первостепенно, необходимо отложить сделки с ценными бумагами на иностранных счетах до будущих разъяснений.

А для подстраховки и избежания валютных рисков по уже совершенным операциям валютные резиденты могут в течение 45 календарных дней с даты совершения незаконной валютной операции перечислить полученные в рамках сделки с ценными бумагами денежные средства на российские банковские счета. Данная операция позволит исключить риск привлечения к валютной ответственности в размере от 20% до 40% от суммы незаконной валютной операции.